أعلنت شركة بافاريان نورديك ، المُصنِّعة للقاحات، يوم الاثنين، أن تحالفًا بقيادة نورديك كابيتال وبيرميرا قدّم عرضًا بقيمة 3 مليارات دولار تقريبًا لشراء جميع أسهمها. وستُقدّم إنوسيرا، وهي شركة حديثة التأسيس تابعة للتحالف، عرضًا بقيمة 233 كرونة دانمركية لكل سهم من أسهم بافاريان نورديك. وتُوصي الشركة الدنماركية مساهميها بالعرض.
عة
وقالت الشركة في بيان إن سعر العرض يمثل علاوة بنسبة 21% مقارنة بسعر إغلاق السهم يوم الأربعاء الماضي وتقدر قيمة الصفقة بنحو 19 مليار كرونة (2.98 مليار دولار).
ارتفعت أسهم شركة بافاريان، المتخصصة في لقاحات إمبوكس والجدري وأمراض معدية أخرى، بنسبة 21% منذ يوم الخميس عندما أكدت إجراء محادثات مع نورديك كابيتال وبيرميرا بشأن عرض محتمل. وافتتحت أسهمها على ارتفاع بنسبة 2% يوم الاثنين عند 238 كرونة للسهم.
وأفاد محللو كيمبن في مذكرة بحثية أن سعر العرض جاء أقل من سعرهم المستهدف البالغ 300 كرونة، لكن العلاوة كانت عادلة بالنظر إلى ظروف السوق الأمريكية غير المؤكدة، واعتماد بافاريان بشكل رئيسي على أعمالها التعاقدية في مجال التأهب العام.
وسعر العرض أقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 278.5 كرونة للسهم، وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية، وهو أقل بكثير من 411 كرونة للسهم التي وصلت إليها المجموعة في عام 2022، عندما استفادت من زيادة الطلب على لقاحات إمبوكس.
صرح لوك ديبروين، رئيس مجلس إدارة شركة بافاريان نورديك: “في حال تفشي المرض، يرتفع سعر السهم مؤقتًا، ثم ينخفض مجددًا إلى مستوى الدعم الأساسي”، مضيفًا أن هذا المستوى الأساسي هو ما يجعل العرض المقترح جذابًا. وأوضح أن العرض يتيح الوصول إلى رأس المال والخبرة اللازمين لتعزيز محفظتها الاستثمارية وضمان مستقبل مستدام. وأضاف ديبروين أن عملية الاستحواذ قد تعزز الإنتاج والإمدادات، كما يتضح من نجاحات بافاريان السابقة في لقاحين حصلت عليهما من شركة جلاكسو سميث كلاين (GSK.L). وتُعدّ بافاريان موردًا رئيسيًا للحكومات على مستوى العالم، بما في ذلك برامج التأهب للصحة العامة في الولايات المتحدة. وأوضحت المجموعة أن الصفقة ستخضع للشروط المعتادة، بما في ذلك ضرورة امتلاك شركة إينوسيرا أو الحصول على موافقات سارية لأكثر من 90% من حقوق التصويت وأسهم بافاريان نورديك عند نهاية فترة العرض.
صرح صندوق التقاعد الدنماركي ATP، الذي يمتلك حصة 10% في شركة بافاريان وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية (LSEG)، لرويترز بأنه غير مهتم بقبول العرض.
وصرح كلاوس بيرنر مولر، نائب رئيس قسم الأسهم الدنماركية في ATP، في بيان عبر البريد الإلكتروني: “لا يعكس توقيت العرض ولا سعره الفرص التي نراها في الشركة”.
وعند إتمام العرض، المتوقع في الربع الأخير من عام 2025، يعتزم التحالف شطب أسهم شركة بافاريان نورديك من بورصة ناسداك كوبنهاغن.
